Yılbaşından itibaren BİST100’den daha iyi olan yatırım fonları

2025 yılı, yatırımcılar açısından oldukça hareketli geçiyor. Yılın ilk sekiz ayı boyunca Borsa İstanbul’da dalgalı bir seyir izlense de yatırım fonları piyasasında dikkat çekici fırsatlar ortaya çıktı. Özellikle BIST100 endeksi, dönem içinde kimi zaman yükseliş ivmesi yakalasa da küresel ekonomik gelişmeler, faiz politikaları ve enflasyon beklentileri gibi unsurlar endeksin performansını sınırladı.

Buna karşın doğru varlık dağılımı ve profesyonel yönetim avantajını barındıran bazı yatırım fonları endeksi geride bırakarak yatırımcısına daha yüksek getiri sundu.

Yatırım fonları bireysel yatırımcıların tek başına erişmekte zorlanacağı çeşitlendirme imkânı ve uzman yönetim desteği sayesinde Türkiye’de giderek daha fazla tercih ediliyor.

Özellikle hisse senedi yoğun fonlar, altın ve döviz bazlı fonlar ile esnek strateji uygulayan serbest fonlar, son dönemde yatırımcıların radarına girdi. Bu çeşitlilik farklı risk profillerine sahip yatırımcılara hitap ederken aynı zamanda piyasadaki oynaklığa karşı bir denge unsuru oluşturuyor.

BİST100’e göre daha iyi getiri sağlayan fonlar oldu mu?

Ocak–Ağustos 2025 dönemine bakıldığında, fonların bir kısmı BIST100 endeksinin üzerinde bir performans sergileyerek öne çıktı. Bunun arkasında hem sektör bazlı ayrışmalar hem de portföy yöneticilerinin stratejik hamleleri etkili oldu.

Özellikle teknoloji, enerji ve ihracat odaklı şirketlere yatırım yapan fonlar, endeksin genel trendinden daha pozitif ayrışmayı başardı. Ayrıca küresel emtia fiyatlarındaki artış, altın ve kıymetli maden fonlarını da güçlü kıldı.

Bu yazıda 2025’in ilk 8 ayında yatırımcısına BIST100’den daha fazla getiri sağlayan fonları inceleyeceğiz. Ayrıca bu fonların performanslarını karşılaştıracak ve öne çıkan dinamikleri değerlendireceğiz. Hangi fonların endeksi geride bıraktığını görmek yalnızca mevcut yatırımcılar için değil geleceğe dönük portföy tercihlerini şekillendirmek isteyenler için de yol gösterici olabilir.

BİST100’e göre daha iyi getiri sağlayan kaç yatırım fonu bulunuyor?

Bu yazının hazırlanma tarihi olan 28 Ağustos 2025 tarihinde yılbaşından itibaren BİST100 endeksinin değişimi +%15.64 olmuştur. Bu süreçte BİST100’e göre daha yüksek performans gösteren 427 yatırım fonu bulunmaktadır (serbest şemsiye fonları hariç).

BİST100 endeksine göre daha kötü performans gösteren ise 76 yatırım fonu bulunmaktadır. Şimdi gelin isterseniz bu fonlar arasında “EN”lerin performanslarına bir bakalım.

BİST100’den daha iyi olan yatırım fonları

BDS kodlu Pardus Portföy Bıst 30 Dışı Şirketler Hisse Senedi (TL) Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) yılbaşından itibaren %79.19 getiri sağlamıştır. Bu sayede bu fon yıl içerisinde yatırımcıları en çok sevindiren yatırım fonu olmuştur.

Altta yer alan görselde BSD fonunun diğer enstrümanlara göre yıl içindeki performansını görebilirsiniz. Yıl içerisinde getirisi oldukça yüksek olan altından bile (%47.38) daha iyi performans göstermiştir.

Bu süreçte euro %29.29 artarken hisse senedi şemsiye fonlarının ortalama olarak %17.95 arttığını aşağıdaki grafikten görebiliriz.  

Sadece BİST100’e göre değil, altına göre performanslar ne durumda

Bu süreçte altından daha yüksek getiri sağlayan yatırım fonu sayısı ise 18’dir. BİST100’ü geride bırakan yatırım fonları listesinde en çok getiriyi sağlayan yatırım fonu JET kodlu Ata Portföy Havacılık Ve Savunma Teknolojileri Değişken Fon’dur.

Bu fonun da yılbaşından itibaren getirisi yaklaşık %55’tir. Bu getirisiyle bu fon hem altını hem de BİST100’ü geride bırakmıştır.

Benzer şekilde aşağıdaki görselde JET fonunun altın, euro, dolar, BİST100 endeksi vb. gibi enstrümanlarla karşılaştırmasını görmektesiniz. Görüldüğü gibi tüm bu enstrümanlara göre bir hayli iyi bir performans göstermiştir.

JET fonu bir değişken şemsiye fonu olduğu için değişken şemsiye fonlarının ortalama getirisi olan %26.7’nin de bir hayli üzerine çıkmıştır (mavi renkli çubuk).

BİST100’e göre daha iyi getiri sağlayan üçüncü yatırım fonu bir emtia fonu!

BİST100’e göre ve aynı zamanda altına göre 2025 yılı içerisinde daha fazla getiri sağlayan fonlar listesinin üçüncü sırasında aslında bir emtia fonu olan fakat yapısı gereği fon sepeti fonu olan MJG Aktif Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu bulunmaktadır.

Emtia yatırımcıları arasında gümüşe yatırım yapmak isteyen bireysel yatırımcıların gözde fonlarından biri olan MJG fonu yılbaşından bugüne kadar %53.77 getiri sağlamıştır. Alttaki grafikte MJG fonun diğer enstrümanlara göre getiri değişkenliğini görebilirsiniz.

Elbette gümüşün altına göre daha iyi kazandırması bu fonu altına göre de daha karlı yapmıştır. Fakat bu durum bu süreçte gümüş yatırımcısının hem altına, hem BİST100 endeksine, hem de aşağıdaki diğer enstrümanlara göre daha iyi getiri sağladığı gerçeğini değiştirmemektedir.

Fon sepeti şemsiye fonlarının da aşağıda görüldüğü gibi ortalama getirisi yaklaşık %27’dir.

Listenin 4. sırasında GTZ kodlu Garanti Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu bulunmaktadır. Yine MJG fonuna paralel bir şekilde %51.77 getiri sağlayan bu fonun diğer enstrümanlarla olan getiri değişkenliği MJG fonu ile neredeyse aynıdır.

Bundan dolayı tekrara düşmemek açısından bu fona ilişkin grafiği buraya koymuyoruz. MJG fonu için koyulan grafikten değişkenliği takip edebilirsiniz.

Yatırım fonlarında Pardus Portföy ambargosu!

Listenin beşinci sırasında bir hisse senedi şemsiye fonu bulunuyor. BIH kodlu Pardus Portföy Birinci Hisse Senedi (TL) Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) %51.57 getiriyle listede yukarılarda kendine yer buluyor. Şimdiye kadar incelediğimiz beş yatırım fonu arasında Pardus Portföy’e ikinci defa denk geliyoruz.

Aşağıdaki grafikte BIH fonunun diğer enstrümanlara göre getiri değişkenliğini inceleyebilirsiniz. Altına göre bir miktar daha iyi getiri sağlayan bu fon, BİST100 endeksine göre bir hayli yukarıda getiri sağlamıştır.

Listenin 6. ve 7. sıralarında iki gümüş yatırım fonu daha bulunmaktadır. Bunlardan biri olan KGM kodlu Kuveyt Türk Portföy Gümüş Katılım Fon Sepeti Fonu %51.37 ile altıncı sırada yer almaktadır.

Bir diğeri ise DMG kodlu Deniz Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu %50.86 ile listede yedinci sırada yer almaktadır.

Bu iki gümüş fon sepeti fonları da tıpkı yukarıda bahsettiğimiz MJG kodlu fona benzer grafiklere sahiptirler. Bundan dolayı bu fonların da grafiklerini buraya eklemiyoruz.

BİST100 endeksine göre daha yüksek performans gösteren bu iki yatırım fonu yine altına göre de daha iyi performans göstermiştir. Listede Hem BİST100’e göre hem de altına göre daha iyi performans gösteren 18 yatırım fonlarının geri kalanların isminin listesi aşağıdadır.

Şimdi bu listeden sonra gelin bir de en kötü performans gösteren yatırım fonlarına hızlıca bakalım

Sıra	Kod	Yatırım Fonu	Getiri (%)
8	RBA	Albaraka Portföy Bereket Vakfı’na Destek Altın Katılım Fonu	50.74
9	GMC	TEB Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu	49.91
10	KUT	Kuveyt Türk Portföy Kıymetli Madenler Katılım Fonu	49.62
11	YZG	Yapı Kredi Portföy Gümüş Fon Sepeti Fonu	49.60
12	HBF	HSBC Portföy Altın Fonu	49.52
13	GUM	Ak Portföy Gümüş Fon Sepetı Fonu	49.43
14	KZL	Kuveyt Türk Portföy Altın Katılım Fonu	49.25
15	OTJ	OYAK Portföy Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu	48.80
16	NAU	NEO Portföy Altın Fonu	48.65
17	MKG	Aktif Portföy Altın Katılım Fonu	48.14
18	NJF	Nurol Portföy Altın Katılım Fonu	47.81

BİST100’e göre ve altına göre kötü performans gösteren yatırım fonları

Listede en dipte yer alan ve TL olarak zarar ettiren tek fon olarak bulunan GMD kodlu Global Md Portföy Birinci Fon Sepeti Fonu yer almaktadır. Alttaki grafikte en solda yer alan fon GMD fonudur ve görüldüğü üzere performansı diğer enstrümanlara göre bir hayli düşük gerçekleşmiştir.

GMD’nin bu süreçte yatırımcısına -%28.6 zarar ettirdiği bu grafiğe göre görülmektedir.

En kötü performans gösteren bir diğer yatırım fonu GIH kodlu Allbatross Portföy Gıda ve İçecek Sektörü Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)’dur. Bu fon sektör fonu olduğu için bazı noktalarda kısıtlı imkanlara sahip olabilir.

Fakat yine de bu süreçte BİST100’e göre çok kötü bir performans gösterdiği gerçeğini maalesef değiştirmiyor. GIH fonunun 2025 yılbaşından itibaren getirisinin TL bazında %2.59 olduğunu görmekteyiz.

NHY kodlu Neo Portföy Birinci Hisse Senedi (TL) Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) fonunun da benzer şekilde %3.72 getirisiyle en kötü performans gösteren fonlar listesine gönül rahatlığıyla dahil edebiliriz.

TYH kodlu TEB Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon) yatırım fonu da %3.82 ile en kötü performans gösteren yatırım fonları arasında yer almaktadır. Geri kalan yatırım fonlarının hepsine elbette bu içerikte yer vermeyeceğiz.

Eğer siz de belirli bir tarihten yine belirli bir tarihe kadar yatırım fonlarının ne kadar kazandırdıklarını/kaybettirdiklerini, diğer enstrümanlara göre farklarını incelemek istiyorsanız devletin sitesi olan ve yatırım fonlarına ilişkin bilgilerin yayınlandığı https://www.tefas.gov.tr/ adresini ziyaret edebilirsiniz.